焦點滾動:研報掘金丨中銀證券:陽光電源盈利能力亮眼 維持“增持”評級

發(fā)布時間:2023-04-27 14:44:47  |  來源:格隆匯  


【資料圖】

格隆匯4月27日丨中銀證券27日研報稱,陽光電源(300274)(300274.SZ)2022年/2023年一季度盈利分別同比增長127%/267%,公司出貨量持續(xù)提升,盈利能力亮眼;維持“增持”評級。

儲能與光伏逆變器銷量大幅提升:2022年受益于光儲行業(yè)旺盛的需求,公司光伏逆變器銷量同比提升63.83%至77GW,帶動板塊銷售收入同比增長73.66%至157.17億元;儲能板塊實現(xiàn)銷量7.7GWh,同比增長156.67%,板塊銷售收入同比提升222.74%至101.26億元。

凈利率持續(xù)改善:2022年公司盈利能力向好發(fā)展,毛利率同比提升2.29個百分點至24.55%,凈利率同比提升2.12個百分點至9.18%。毛利率改善主要是受益于高盈利能力的海外市場收入占比由2021年的38.53%提升至2022年的47.35%。

公司龍頭地位穩(wěn)固,持續(xù)發(fā)力品牌與渠道建設(shè):2022年公司榮獲BNEF全球唯一100%可融資性逆變器品牌,是公司連續(xù)第4年位列可融資性排名榜首;同時公司加碼布局全球銷售渠道,2022年底已在全球布局370余家服務(wù)網(wǎng)點。該行認為公司突出的品牌與渠道建設(shè)有望為其后續(xù)銷量的提升奠定良好基礎(chǔ)。

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