半導(dǎo)體庫(kù)存去向不明

之前筆者按照產(chǎn)品分類(lèi)預(yù)測(cè)了2023年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)，認(rèn)為WSTS對(duì)內(nèi)存的預(yù)測(cè)過(guò)于樂(lè)觀，而我們可以對(duì)分立和模擬做出更樂(lè)觀的預(yù)測(cè)。最近，筆者收到了很多關(guān)于半導(dǎo)體短缺問(wèn)題何時(shí)能得到解決，以及對(duì)于因半導(dǎo)體短缺而仍然無(wú)法滿足其生產(chǎn)計(jì)劃的設(shè)備制造商應(yīng)該做些什么的問(wèn)題。尤其是在汽車(chē)行業(yè)，“半導(dǎo)體短缺將持續(xù)數(shù)年”之類(lèi)的謠言正在流傳。因此，這次我將從半導(dǎo)體短缺的原因到現(xiàn)在來(lái)分析現(xiàn)狀，并描述未來(lái)的展望。

不可預(yù)測(cè)的汽車(chē)半導(dǎo)體需求

半導(dǎo)體短缺問(wèn)題在 2021 年初浮出水面。尤其是汽車(chē)行業(yè)叫囂，發(fā)展成社會(huì)問(wèn)題，開(kāi)始討論缺少什么，為什么。車(chē)載半導(dǎo)體的特點(diǎn)是MCU（微型計(jì)算機(jī)）、模擬和分立器件的比例高，邏輯和存儲(chǔ)器的比例低，工業(yè)設(shè)備用半導(dǎo)體也是如此。交換大量數(shù)據(jù)的信息處理應(yīng)用程序，例如 PC 和智能手機(jī)，具有很高的內(nèi)存和邏輯比率。并且，車(chē)載系統(tǒng)并不那么依賴(lài)內(nèi)存和邏輯，因?yàn)樗鼈冎饕糜凇芭堋?、“轉(zhuǎn)”、“?！钡瓤刂葡到y(tǒng)。然而，這一特點(diǎn)與半導(dǎo)體短缺問(wèn)題密切相關(guān)。

(資料圖片)

新型冠狀病毒感染（COVID-19）的爆發(fā)是疫情的開(kāi)始，自2020年初以來(lái)，世界一直處于動(dòng)蕩之中。起初，筆者對(duì)未來(lái)什么需求會(huì)增長(zhǎng)感到困惑，但是隨著遠(yuǎn)程辦公的需求增加，對(duì)于PC的需求就越來(lái)越大。信息處理應(yīng)用程序的需求從一開(kāi)始就強(qiáng)勁，例如數(shù)據(jù)中心投資的增加，雖然智能手機(jī)需求并不一定好，但也有5G（第五代移動(dòng)通信）支持終端的供應(yīng)跟不上需求的現(xiàn)象。內(nèi)存和邏輯需求的增加，使得存儲(chǔ)器制造商和Fundley各公司積極投資，以滿足微細(xì)化/大容量化的需求。

實(shí)際上，與其說(shuō)對(duì)于與小型化和大容量無(wú)關(guān)的微型計(jì)算機(jī)、模擬器件和分立器件，資本投資并不那么積極，不如說(shuō)2020年上半年汽車(chē)需求急劇下降等，車(chē)載半導(dǎo)體需求不會(huì)激活。

配電網(wǎng)絡(luò)故障導(dǎo)致半導(dǎo)體短缺

2021年，新型冠狀病毒疫情繼續(xù)蔓延，但隨著應(yīng)對(duì)策略開(kāi)始趨于穩(wěn)定，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在逐步恢復(fù)正常。當(dāng)我們?cè)噲D恢復(fù)汽車(chē)的生產(chǎn)水平和工業(yè)活動(dòng)的正常水平時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)無(wú)法獲得足夠的零部件和材料，也無(wú)法生產(chǎn)足夠的產(chǎn)品。在各種零部件和材料的短缺中，半導(dǎo)體短缺被視為一個(gè)特別的問(wèn)題，這是因?yàn)樗鼈儫o(wú)法應(yīng)對(duì)需求的突然變化。

全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)到超過(guò) 5800 億美元，主要是由個(gè)人電腦和智能手機(jī)等信息處理電子設(shè)備推動(dòng)的，但它也具有高度通用性，例如微型計(jì)算機(jī)、通用模擬和分立器件。另一個(gè)主要因素是半導(dǎo)體已經(jīng)安裝在各種電子設(shè)備上。因此，目前的情況是，業(yè)務(wù)規(guī)模不大的半導(dǎo)體用戶(hù)分散在全球各地。

盡管應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒的措施開(kāi)始趨于穩(wěn)定，但部分地區(qū)已被封鎖，通關(guān)延誤，貨物無(wú)法從港口和機(jī)場(chǎng)運(yùn)出。半導(dǎo)體制造商努力增加供應(yīng)能力，盡管銷(xiāo)量增加，但用戶(hù)仍無(wú)法按計(jì)劃生產(chǎn)。以汽車(chē)行業(yè)為例，近兩年似乎沒(méi)有一家汽車(chē)制造商實(shí)現(xiàn)了年初的生產(chǎn)計(jì)劃。尤其是每輛車(chē)所需的功率晶體管數(shù)量正在增加，尤其是在車(chē)輛競(jìng)相電動(dòng)化的情況下。

短缺持續(xù)，“臨時(shí)需求”出現(xiàn)

在這種情況下，負(fù)責(zé)采購(gòu)的部門(mén)訂購(gòu)了比實(shí)際需要更多的半導(dǎo)體。如果即使您訂購(gòu)了 100 件也只交付了 80 件，那么下訂單 120 件或 130 件將成為常態(tài)，因?yàn)轭A(yù)計(jì)交貨期會(huì)更長(zhǎng)?？梢哉f(shuō)，這就是臨時(shí)需求的現(xiàn)實(shí)。

如果所有用戶(hù)都冷靜下來(lái)，在必要的時(shí)間訂購(gòu)必要的數(shù)量，而不是爭(zhēng)奪半導(dǎo)體，那么半導(dǎo)體的供應(yīng)可能不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。然而，事實(shí)并非如此。尤其是微型計(jì)算機(jī)、通用模擬、分立產(chǎn)品等應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的半導(dǎo)體產(chǎn)品，用戶(hù)遍布世界各地。

半導(dǎo)體短缺穩(wěn)步結(jié)束

除了汽車(chē)電氣化對(duì)功率晶體管的需求增加外，微型計(jì)算機(jī)、通用模擬器件和分立器件短缺的問(wèn)題是由于配電網(wǎng)沒(méi)有充分發(fā)揮作用，這造成了暫時(shí)的需求，可以說(shuō)是有因有果。另一方面，在此期間，代工企業(yè)增產(chǎn)，供應(yīng)體系得到明顯加強(qiáng)。功率晶體管方面，原定于2021年開(kāi)始量產(chǎn)的英飛凌新廠延遲開(kāi)工是造成短缺的原因之一。不過(guò)，現(xiàn)在開(kāi)工在即，長(zhǎng)期存在的短缺問(wèn)題正在穩(wěn)步結(jié)束。筆者預(yù)計(jì)，到2023年上半年，短缺問(wèn)題將得到解決，包括功率晶體管。

從WSTS數(shù)據(jù)看，小信號(hào)晶體管市場(chǎng)同比持續(xù)兩位數(shù)增長(zhǎng)，但從2022年9月開(kāi)始轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)，到2022年11月更是出現(xiàn)兩位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)。通用模擬市場(chǎng)將在2022年11月保持同樣的正增長(zhǎng)，但情況正在發(fā)生變化，比如增速?gòu)膬晌粩?shù)下降到個(gè)位數(shù)。如上所述，將此視為暫時(shí)的需求消失是合理的。

功率晶體管市場(chǎng)將在 2022 年 11 月繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，但這是可以理解的，因?yàn)閷?shí)際需求強(qiáng)勁，主要是車(chē)載應(yīng)用。微處理器市場(chǎng)自2022年4月以來(lái)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，但細(xì)看趨勢(shì)完全分化，MPU在-20%左右，MCU在+20%左右。我們可以窺見(jiàn)PC需求低迷，而汽車(chē)和工業(yè)設(shè)備需求旺盛的局面。

半導(dǎo)體庫(kù)存去向不明

短缺問(wèn)題預(yù)計(jì)將在 2023 年上半年結(jié)束。臨時(shí)需求產(chǎn)生的庫(kù)存會(huì)發(fā)生什么變化？由于分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)沒(méi)有發(fā)揮作用，半導(dǎo)體庫(kù)存應(yīng)該散落一地，實(shí)際情況可能難以掌握。然而，庫(kù)存肯定存在，可能需要密切關(guān)注現(xiàn)貨市場(chǎng)。我只是希望不會(huì)出現(xiàn)異常的降價(jià)，但為了避免不必要的混亂，關(guān)鍵是要盡快弄清楚庫(kù)存在哪里。目前，可以說(shuō)半導(dǎo)體貿(mào)易公司將有機(jī)會(huì)發(fā)揮積極作用。

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