數(shù)字金融“反脆弱”：在短期波動中長期發(fā)力:前沿?zé)狳c

誰能夠在此時建立起更強的「反脆弱」能力，在守住風(fēng)險底線的基礎(chǔ)上，以數(shù)字化能力向下扎根，誰就能在之后的市場競爭中突出重圍，向上拓展出更大的生長空間。

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

(相關(guān)資料圖)

疫情以來，「反脆弱」是一個被高頻提及的概念。

紐約大學(xué)教授納西姆·塔勒布在《反脆弱》一書中提到，當(dāng)隨機、不確定和混沌降臨時，人們應(yīng)該利用它們，而不是躲避它們，甚至從中獲得成長。換言之，當(dāng)我們面對脆弱的狀態(tài)，解決的辦法不是尋找「避風(fēng)港」，而是鍛煉自己「反脆弱」的能力。

「反脆弱」的概念適用于社會經(jīng)濟生活的方方面面，從個人生活到公司發(fā)展，甚至到行業(yè)迭代等等。

在最近上市公司披露的三季報中，我們也可以看到這一趨勢。不久前，360數(shù)科披露了2022年三季報，財報顯示，360數(shù)科三季度實現(xiàn)營收41.44億元，凈利潤9.89億元，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)跑優(yōu)勢。

與此同時，360數(shù)科的多項核心業(yè)務(wù)指標(biāo)創(chuàng)下新高。

截止到報告期末，360數(shù)科累計注冊用戶數(shù)首次突破2億大關(guān)，同比增長11.9%；累計幫助141家金融機構(gòu)為4300萬用戶提供授信服務(wù)，用戶量同比增長17.8%；單季促成交易額1106.75億元，同比增長13.4%；各項資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)也有明顯提升。

不難發(fā)現(xiàn)，雖然市場環(huán)境尚有明顯改善，甚至一些銀行的信用卡業(yè)務(wù)都在三季度遭遇了業(yè)績下滑的沖擊，但360數(shù)科在業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險敞口之間取得了理想的平衡。而在財報發(fā)布后，多家投行也上調(diào)了360數(shù)科的目標(biāo)價格。

究其原因，360數(shù)科在業(yè)務(wù)模式、科技投入、產(chǎn)品服務(wù)等方面進(jìn)行了持續(xù)優(yōu)化與調(diào)整，在采取積極應(yīng)對策略的同時，鍛造了更強大的「反脆弱」能力。

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技術(shù)「半徑」再拓展

過去幾年，拓展「輕資產(chǎn)模式」一直是金融科技服務(wù)領(lǐng)域的一個重要話題，也是行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方向之一。

相較于傳統(tǒng)的「重資產(chǎn)模式」，其明顯的優(yōu)勢在于技術(shù)服務(wù)方可以更好地回歸技術(shù)本源，發(fā)揮數(shù)字能力優(yōu)勢，進(jìn)一步打破規(guī)模和收入的「天花板」。

作為業(yè)內(nèi)輕資產(chǎn)模式的先行者之一，在過去幾年里，360數(shù)科基于對不同類型金融機構(gòu)需求的洞察和理解，推出了包括capital-light（輕資本模式）、ICE（智能信貸引擎）等不同服務(wù)模式，相關(guān)業(yè)務(wù)也逐漸成為平臺新的「增長極」。

數(shù)據(jù)顯示，截止到2022年三季度，360數(shù)科已經(jīng)與58家機構(gòu)以「輕資產(chǎn)」模式進(jìn)行合作，交易量在總體中的占比達(dá)到58.4%，較上一季度提升2.6個百分點。

技術(shù)的發(fā)展進(jìn)無止境，也在不斷解鎖新的市場需求。隨著更多金融機構(gòu)打開合作的大門，360數(shù)科也在持續(xù)拓展技術(shù)「半徑」，撬動新業(yè)務(wù)發(fā)展。

事實上，在三季度，360數(shù)科將面向金融機構(gòu)的科技賦能業(yè)務(wù)進(jìn)行了又一次升級——基于自身的科技能力與業(yè)務(wù)經(jīng)驗，幫助金融機構(gòu)搭建信貸基礎(chǔ)設(shè)施，為金融機構(gòu)提供覆蓋全生命周期的大數(shù)據(jù)和技術(shù)賦能。

具體來看，360數(shù)科將服務(wù)終端用戶的業(yè)務(wù)全流程系統(tǒng)進(jìn)一步產(chǎn)品化和模塊化，整合成智速展業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)獲客運營、ARGUS風(fēng)控引擎、CLOUDBANK資產(chǎn)處置與支付中心四大平臺，并首創(chuàng)支持合規(guī)金融云與本地化部署并存的混合云模式。

全新解決方案還包含「從零搭建信貸零售業(yè)務(wù)」、「線上線下場景全覆蓋」、「系統(tǒng)部署全合規(guī)」等特性，能夠在賦能金融機構(gòu)深化金融科技應(yīng)用、加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，滿足監(jiān)管部門的相關(guān)要求。

360數(shù)科CEO吳海生在電話會上提到，公司已經(jīng)在整體形成了賦能中小銀行信貸零售轉(zhuǎn)型的系統(tǒng)解決方案和業(yè)務(wù)增長解決方案。

過去幾年，中小銀行在日益激烈的市場競爭中承受著巨大壓力。

一方面，中小銀行的抗風(fēng)險能力相對較弱，隨著行業(yè)分化進(jìn)一步加劇，行業(yè)洗牌、兼并重組仍在持續(xù)；另一方面，隨著金融業(yè)數(shù)字化加速，一些資源和能力更具優(yōu)勢的大行也在蠶食中小銀行的市場份額。

一個可以參考的數(shù)據(jù)是，截至2021年末，我國城商行凈息差水平持續(xù)收窄，資本充足率也處于行業(yè)較低水平。

要應(yīng)對內(nèi)外部的劇烈沖擊，構(gòu)建數(shù)字底座、提升數(shù)字化能力是唯一的出路。而對于根基薄弱的中小銀行來說，如果能夠基于開放協(xié)作的模式更好地「借力」，則可以更好地實現(xiàn)短期效益與長期戰(zhàn)略的平衡和統(tǒng)一。

吳海生強調(diào)，長期來看，隨著撮合放款規(guī)模的不斷提升、風(fēng)險指標(biāo)的持續(xù)驗證，360數(shù)科將進(jìn)一步拓展與金融機構(gòu)合作的廣度和深度，輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)的占比也將進(jìn)一步提升。

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「內(nèi)功」與「韌性」

放眼整個市場來看，下半年以來，居民消費需求雖然有階段性復(fù)蘇，但整體環(huán)境仍難言樂觀。

近期，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份，社會消費品零售總額同比下降0.5%，恢復(fù)消費增長仍要克服很多困難。

宏觀經(jīng)濟環(huán)境不可避免地會對信貸業(yè)務(wù)造成沖擊，但對于360數(shù)科來說，平臺能夠率先沖破低迷的環(huán)境，獲得更多金融機構(gòu)的信任與合作，實現(xiàn)客戶數(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)模的高速增長，離不開正確的戰(zhàn)略選擇和扎實的「內(nèi)功」。

一個值得注意的細(xì)節(jié)是，去年底以來，360數(shù)科開始發(fā)力優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)，即將更多資源投入到那些風(fēng)險更低但價值更高的客群上，持續(xù)提升客戶的全生命周期價值。

這一戰(zhàn)略看似是在營銷環(huán)節(jié)的策略變化，但以360數(shù)科的實踐來看，其本質(zhì)上是對業(yè)務(wù)全流程的重塑，最終實現(xiàn)商業(yè)模式的又一次進(jìn)化。

從獲客環(huán)節(jié)來看，360數(shù)科持續(xù)拓展和優(yōu)化渠道結(jié)構(gòu)。除了以往的信息流等渠道外，360數(shù)科還在短視頻、長視頻、外賣、搜索引擎和游戲廠商的合作方面取得深如進(jìn)展，觸達(dá)客戶的場景更加多元化。

加上在過往的發(fā)展中，360數(shù)科已經(jīng)打造了一套高精度的獲客策略，平臺可以基于多模型的持續(xù)優(yōu)化和迭代來精準(zhǔn)鎖定高價值客群。

此外，360數(shù)科的大數(shù)據(jù)底座毓數(shù)平臺在歷時一年多的改造后，完成2.0架構(gòu)升級。該平臺圍繞著金融科技最基本的生產(chǎn)要素數(shù)據(jù)，展開一系列理解、分析、運用工作，釋放數(shù)據(jù)價值，高效支撐運營，持續(xù)創(chuàng)造業(yè)務(wù)價值，這也為平臺提升識別客戶的精準(zhǔn)度提供了重要支撐。

數(shù)據(jù)顯示，三季度360數(shù)科新增授信用戶規(guī)模達(dá)到171萬人，環(huán)比增加19%，但營銷費用與二季度基本持平，單授信客獲客成本下降了15%。在市場對優(yōu)質(zhì)客群的爭奪日趨激烈的趨勢下，這種降本增效、逆勢增長的能力為平臺鍛造了更強大的「韌性」。

獲客只是第一步，長期來看，這種模式更加考驗的是平臺對客戶的經(jīng)營能力——誰能夠把客戶經(jīng)營得更久、經(jīng)營得更好，能在更長生命周期創(chuàng)造價值。

在這一點上，360數(shù)科也在三季報中交出了相當(dāng)不錯的答卷。

財報顯示，三季度360數(shù)科平臺上的人均授信額度和筆均授信額度為1.4萬元和8000元，同比增幅分別達(dá)到19.3%和39.8%。與此同時，平均借款期限則達(dá)到12個月，相比上一年同期增加了一個月左右。

當(dāng)然，高質(zhì)量的客群也帶來了更好的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，三季度，360數(shù)科的D1入催率和30天回收率均實現(xiàn)大幅優(yōu)化，且相關(guān)指標(biāo)還在進(jìn)一步提升。

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回歸價值本源

二十大以來，隨著整個社會經(jīng)濟建設(shè)開啟新篇章，各個行業(yè)也踏上了新征程。

對于金融科技行業(yè)而言，在「高質(zhì)量發(fā)展」的要求之下，和金融機構(gòu)一道推動金融供給側(cè)實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性改革，助力實體經(jīng)濟發(fā)展，提升金融服務(wù)的人民性和普惠性是擺在眼前的「必答題」，這也是金融科技平臺從誕生之初就已經(jīng)承擔(dān)起的使命和責(zé)任。

以360數(shù)科的實踐來看，過去幾年貸款定價的持續(xù)下降就是做好的證明。

早在2021年，360數(shù)科平臺上的自營產(chǎn)品貸款定價（IRR）就已降至24%以下。2022年以來，平臺還在持續(xù)壓降產(chǎn)品價格，360數(shù)科在電話會上透露，三季度新發(fā)放的貸款定價（IRR）已經(jīng)低于22%。

平臺將科技投入、降本增效帶來的空間讓利于客戶，這本身就是金融普惠的重要部分。在此基礎(chǔ)上，基于當(dāng)下的市場環(huán)境與客戶需求，360數(shù)科進(jìn)一步加大了消費者保護(hù)的力度。

根據(jù)360數(shù)科發(fā)布的前三季度消費者權(quán)益保護(hù)報告，平臺以精細(xì)化、專業(yè)化、數(shù)字化、智能化、個性化五大工作要點構(gòu)建消保體系。其中，在數(shù)字化和智能化方面，360數(shù)科也將安全的「基因」和科技的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來。

具體來看，在「數(shù)字化」技術(shù)保障方面，360數(shù)科通過搭建消保審核平臺、投訴工單系統(tǒng)、信息安全平臺等推動消保工作數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

而在「智能化」服務(wù)方面，憑借AI語音機器人交互經(jīng)驗，360數(shù)科實現(xiàn)了針對消費者的風(fēng)險攔截、電話打斷等功能升級，提供貫穿業(yè)務(wù)全流程的消保舉措。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，360數(shù)科實現(xiàn)有效溯源的警企聯(lián)動5000余次，累計攔截潛在被騙者24821人，共計保護(hù)用戶避免損失3.07億元。

這些舉措可能不會為平臺直接創(chuàng)造價值，但卻是平臺維護(hù)客戶權(quán)益、建立信任的重要方式，更是社會責(zé)任的體現(xiàn)。

對于金融科技平臺而言，沖破迷霧、穿越周期從來不是一件容易的事，但誰能夠在此時建立起更強的「反脆弱」能力，在守住風(fēng)險底線的基礎(chǔ)上，以數(shù)字化能力向下扎根，誰就能在之后的市場競爭中突出重圍，向上拓展出更大的生長空間。

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