面板雙雄否認合并，下行周期該如何調(diào)整？

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近日，有媒體報道，鴻海集團將撤出群創(chuàng)光電董事會，友達集團前董事長李焜耀不再參選董事。這被認為是為我國臺灣面板雙雄合并埋下伏筆，旨在獲取全球大尺寸面板市場的優(yōu)勢。這已經(jīng)不是雙方第一次傳出合并消息。但是，對于這次合并傳聞，群創(chuàng)、友達日前均予以否認。

每逢顯示產(chǎn)業(yè)下行周期，不免有廠商并購的消息傳出。在當下市場環(huán)境下，審慎評估自身實力和市場地位的合理關(guān)系，適時調(diào)整產(chǎn)能供應(yīng)規(guī)模，提升產(chǎn)品黏性，是面板企業(yè)需要權(quán)衡和思考的問題。

抱團取暖還是互成包袱？

群創(chuàng)光電近日發(fā)表聲明強調(diào)，群創(chuàng)仍將以穩(wěn)固且彈性的策略經(jīng)營與布局。友達光電則表示，各界應(yīng)該肯定雙方各自在價值轉(zhuǎn)型上所做的努力，以走出產(chǎn)業(yè)困難期。

過去這兩個廠商的合并話題多次被搬上臺面討論，其實合并無非是希望達到1+1＞2的效果，在市場獲得新優(yōu)勢。但LCD 市場早已由中國大陸廠商主導(dǎo)，加上友達與群創(chuàng)經(jīng)營策略有所不同，合并或為雙方帶來更大“包袱”。

從產(chǎn)業(yè)角度來講，中國大陸面板廠已占據(jù)LCD面板產(chǎn)能半壁江山，目前正在市場份額和利潤中尋找平衡點。以京東方、TCL華星、惠科為主的中國大陸面板廠為例，近兩年產(chǎn)線的升級迭代和擴充需求得以滿足，摩拳擦掌以試圖爭取更大的版圖和話語權(quán)。

韓國面板廠正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進程中，隨著LCD TV面板價格快速跌破成本線，韓國廠商將加速退出LCD TV面板業(yè)務(wù)。其中三星顯示將在5月底關(guān)閉韓國所有LCD產(chǎn)線，LGD 計劃從第二季度末開始進一步下調(diào)G7.5產(chǎn)能。

我國臺灣面板廠作為老牌LCD面板生產(chǎn)廠，其產(chǎn)品技術(shù)、成本控制等方面在行業(yè)內(nèi)均有一定優(yōu)勢。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年，群創(chuàng)和友達LCD TV面板出貨量合計占到LCD TV面板整體產(chǎn)能的21.5%。隨著大陸面板廠在LCD TV面板逐漸崛起，加之IT及創(chuàng)新應(yīng)用市場前景逐漸明朗，臺灣面板廠開始在產(chǎn)品布局方面紛紛避開與中國大陸面板廠G10.5產(chǎn)品的直面競爭，逐漸將發(fā)展重心轉(zhuǎn)向IT、車載和商顯市場。

其中友達光電聚焦高端產(chǎn)品，對于超大尺寸和8K、高刷面板都有積極規(guī)劃，其成立的子公司達擎光電主要鎖定多元化工商應(yīng)用顯示器及完整解決方案市場。在剛剛落幕的SID 2022上，友達展出了Micro LED車載面板、14.6英寸卷軸式Micro LED顯示器、TFT-X光動靜態(tài)醫(yī)療測感器等最新應(yīng)用。

群創(chuàng)光電分別針對醫(yī)療、車載、新世代顯示技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)成立子公司，其中睿生光電專攻醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域、群豐駿專責車用面板、方略電子聚焦Mini LED及Micro LED等等新世代顯示技術(shù)。在SID 2022上，群創(chuàng)光電最新亮相了27英寸醫(yī)療立體可視化系統(tǒng)、2.08英寸輕量級旗艦VR顯示器等最新產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性調(diào)整勢在必行

受市場供求關(guān)系影響，從2021年9月至今，全球顯示行業(yè)還處于下行周期。CINNO Research最新預(yù)測顯示，5月液晶電視面板價格跌幅仍不會收斂，32英寸與43英寸液晶電視面板價格跌幅將在3~4美元，50英寸與55英寸液晶電視面板價格跌幅在3~5美元，65英寸液晶電視面板平均報價將低至128美元，75英寸液晶電視面板平均報價將突破213美元，預(yù)計將達面板廠成本線。

群智咨詢TV事業(yè)部資深分析師李曉燕在接受《中國電子報》記者采訪時表示，盡管市場下行，但面板廠前期累積了豐厚利潤，而IT等應(yīng)用面板依然維持獲利，為其產(chǎn)能策略調(diào)整爭取到一定緩沖時間。

今年第二季度對于中國大陸面板廠來說，成本和庫存壓力持續(xù)增加，產(chǎn)能調(diào)整策略將出現(xiàn)一定的分化。以京東方為代表的龍頭廠商在IT、車載等應(yīng)用的盈利支撐下或?qū)⒕S持產(chǎn)能供應(yīng)規(guī)模。而對TV業(yè)務(wù)依賴相對較大的TCL華星和惠科兩大廠商，如何調(diào)整將值得觀察。我國臺灣面板廠當下依舊面臨IT需求回落、TV產(chǎn)能轉(zhuǎn)移步伐放緩的局面。

群智咨詢測算，今年第二季度全球LCD TV面板供應(yīng)面積同比增加3.8%，環(huán)比增加2.2%，供應(yīng)規(guī)模維持高位水平。因此，面板廠商進行部分或結(jié)構(gòu)性減產(chǎn)勢在必行。

從供需角度講，面板廠對產(chǎn)能的控制是短期內(nèi)改善電視面板市場供需形勢最有效的方法。調(diào)整稼動率并不是一件容易的事情，面板廠亦將面對單片成本增加導(dǎo)致虧損加劇、市場份額丟失等風(fēng)險。但是，單純追求規(guī)模的擴張而忽略產(chǎn)品質(zhì)量的提升，市場上行階段還可由下游客戶買單，一旦市場步入下行通道，低質(zhì)量的市場份額反而增加了經(jīng)營負擔，并且殺價的方式也將損害市場價格體系。因此，審慎評估自身實力和市場地位的合理關(guān)系，適時調(diào)整產(chǎn)能供應(yīng)規(guī)模，提升產(chǎn)品黏性，是面板企業(yè)需要權(quán)衡和思考的問題。

TCL科技創(chuàng)始人、董事長李東生近日判斷：“下行周期到哪里是拐點，目前無法預(yù)測，但從產(chǎn)業(yè)經(jīng)營本身邏輯來看，已經(jīng)接近底部了。對于廠商來說，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、強化技術(shù)開發(fā)、拓展海外業(yè)務(wù)是發(fā)展的重要驅(qū)動力?！?/p>

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