手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)域的王者爭霸

本世紀(jì)迄今為止，直覺外科公司(Intuitive Surgical)一直穩(wěn)居全球手術(shù)機(jī)器人行業(yè)龍頭，在量級上碾壓其他機(jī)器人輔助手術(shù)系統(tǒng)(RAS)研發(fā)企業(yè)。然而，2021年10月，美敦力(Medtronic)的Hugo機(jī)器人在歐洲獲得CE標(biāo)志批準(zhǔn)，可用于泌尿外科和婦科手術(shù)，這些手術(shù)約占目前機(jī)器人輔助手術(shù)一半的市場。

從此開始，直覺外科公司需要直面醫(yī)療科技領(lǐng)域巨無霸——美敦力(Medtronic)的競爭。

*CE(Conformite Europeenne)標(biāo)志是一種安全認(rèn)證標(biāo)志，貼有該標(biāo)志的產(chǎn)品符合歐盟《技術(shù)協(xié)調(diào)與標(biāo)準(zhǔn)化新方法》指令的基本要求，無需滿足各成員國的要求即可在歐盟成員國銷售，從而實(shí)現(xiàn)歐盟成員國內(nèi)部的商品自由流通。

直覺外科公司的壁壘

直覺外科公司CEO表示與不懼與其他公司競爭同一客戶群體，決一勝負(fù)。其底氣在于，許多醫(yī)院客戶已經(jīng)在直覺外科公司構(gòu)建的“直覺生態(tài)系統(tǒng)”中根深蒂固，即使像美敦力這樣強(qiáng)大的競爭者也很難突破。

來源：直覺外科公司官網(wǎng)、中康產(chǎn)業(yè)資本研究中心

在直覺外科公司以患者、外科醫(yī)生和醫(yī)院為中心的圈層“直覺生態(tài)系統(tǒng)”(Intuitive Ecosystem)中，手術(shù)機(jī)器人不僅是技術(shù)的創(chuàng)新和整合，針對醫(yī)護(hù)人員的教培對于提供高質(zhì)量外科護(hù)理至關(guān)重要，而支持和分析則可以提供有助于改善療效和成本的洞察。

雖然直覺外科公司CEO在口頭上豪言壯語，然而實(shí)際上這幾年公司并非一帆風(fēng)順。2020-2021年，新冠疫情導(dǎo)致非緊急手術(shù)停止或推遲，而且供應(yīng)鏈困難導(dǎo)致機(jī)器生產(chǎn)放緩。以上因素導(dǎo)致直覺外科公司2020年?duì)I收減少?，F(xiàn)在，這些問題有所緩解，公司將注意力聚焦到新的競爭對手。

來源：直覺外科公司公告、中康產(chǎn)業(yè)資本研究中心

2000年，美國FDA批準(zhǔn)直覺外科公司的達(dá)芬奇(Da Vinci)手術(shù)系統(tǒng)用于普通外科。這一名稱是為了致敬發(fā)明首臺“機(jī)器人”的文藝復(fù)興大師達(dá)芬奇。同年，公司在納斯達(dá)克上市，在產(chǎn)品迭代和廣闊市場的持續(xù)推動(dòng)下，股價(jià)最高達(dá)364.95美元，是發(fā)行價(jià)(2美元)的180多倍。

圖表3. 直覺外科公司NASDAQ上市以來股價(jià)變化

來源：谷歌、中康產(chǎn)業(yè)資本研究中心

目前，直覺外科公司主要擁有4個(gè)機(jī)器人輔助手術(shù)系統(tǒng)(RAS)。機(jī)器人提供增強(qiáng)的可視化、靈敏度、精準(zhǔn)度，能夠幫助外科醫(yī)生拓展操作能力，并且對患者提供微創(chuàng)選擇。2014年上市的第四代系統(tǒng)——Da Vinci Xi系統(tǒng)，能夠執(zhí)行一系列手術(shù)，從減肥手術(shù)和疝氣修復(fù)到心臟搭橋術(shù)和前列腺切除術(shù)。2017年上市了簡化的Da Vinci X系統(tǒng)，而2018年上市的da Vinci SP系統(tǒng)中各類儀器被設(shè)計(jì)成通過單一的端口或切口進(jìn)入。

圖表4. 直覺外科公司達(dá)芬奇系統(tǒng)的迭代

來源：直覺外科公司官網(wǎng)、中康產(chǎn)業(yè)資本研究中心

2019年上市的Ion內(nèi)腔系統(tǒng)是一種更加聚焦的機(jī)器人輔助平臺，只用于肺部微創(chuàng)活檢，并且通過患者的口腔進(jìn)入，從而避免切口。該系統(tǒng)具有超薄、易操作的導(dǎo)管，可以導(dǎo)航遠(yuǎn)至肺外周，并且超高的穩(wěn)定性能夠滿足活檢所需的精確度。Ion系統(tǒng)與比達(dá)芬奇系列分屬不同市場領(lǐng)域，其價(jià)格顯著便宜，主要競爭對手為強(qiáng)生的Monarch系統(tǒng)。

手術(shù)機(jī)器人的模塊化趨勢

在手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)域，向更靈活機(jī)械的轉(zhuǎn)變是清晰可察的。美敦力的Hugo系統(tǒng)采用了模塊化的設(shè)計(jì)，每個(gè)機(jī)械臂都安裝在單獨(dú)的手術(shù)車上，這樣外科醫(yī)生就不必在較簡單的手術(shù)中使用所有的機(jī)械臂。CMR Surgical公司的Versius系統(tǒng)也有類似的設(shè)計(jì)。

圖表5. 國外主要手術(shù)機(jī)器人(部分)

來源：各公司官網(wǎng)、中康產(chǎn)業(yè)資本研究中心

盡管這種更加靈活的使用方式對外科醫(yī)生很有吸引力，但要突破直覺外科公司在過去20年間建立起來的“直覺生態(tài)系統(tǒng)”仍需時(shí)間。除了租用或購買機(jī)器的高昂成本，直覺外科公司的客戶還必須購買配套儀器和配件，以及軟件和服務(wù)。以上因素導(dǎo)致客戶改換手術(shù)機(jī)器人的成本高企，有助于鎖定客戶。

直覺外科公司開發(fā)了數(shù)字化工具，如手機(jī)應(yīng)用My Intuitive能夠使外科醫(yī)生觀看臨床視頻，跟蹤儀器使用情況，從而進(jìn)一步提升手術(shù)效率。公司的培訓(xùn)項(xiàng)目利用VR(虛擬現(xiàn)實(shí))、AR(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí))等最新技術(shù)來強(qiáng)化外科醫(yī)生的使用習(xí)慣和依賴性。

手術(shù)機(jī)器人的價(jià)格趨勢

直覺外科公司的手術(shù)機(jī)器人每臺售價(jià)60~200萬美元，均價(jià)在140萬美元左右，并且還有一次性儀器的額外費(fèi)用。美敦力表示雨果(Hugo)機(jī)器人將使用類似的定價(jià)模式，且價(jià)格與達(dá)芬奇機(jī)器人相當(dāng)，拒絕使用低價(jià)策略來吸引客戶。

德國Avatera Medical公司產(chǎn)品的賣點(diǎn)在于“經(jīng)濟(jì)效率”，主要定位于財(cái)務(wù)不甚寬裕的大中型醫(yī)院。Avatera手術(shù)機(jī)器人售價(jià)在適中的110萬美元左右，比達(dá)芬奇機(jī)器人最便宜款式貴，比最貴款式便宜。

雖然不采用顯著的低價(jià)策略，直覺外科公司的競爭對手仍然吸引到一些用戶。有些客戶有興趣嘗試新功能和新技術(shù)，希望能夠在業(yè)務(wù)上建立優(yōu)勢。但是，據(jù)直覺外科公司調(diào)查，一些外科醫(yī)生在嘗試過其他手術(shù)機(jī)器人后，又再次回歸達(dá)芬奇機(jī)器人。

實(shí)際上，手術(shù)機(jī)器人的購買和使用成本不僅在于儀器設(shè)備，醫(yī)生的習(xí)慣、患者的認(rèn)知、醫(yī)學(xué)會(huì)的推薦都有或多或少的影響。直覺外科公司通過建立鞏固“生態(tài)系統(tǒng)”，對于相關(guān)各類成本的管控已經(jīng)非常成熟。在此情況下，其他玩家很難在不犧牲成本的情況下拓展市場。雖然市場在握，但是直覺外科公司并未固步自封，正在研發(fā)新型機(jī)器人，實(shí)現(xiàn)功能與價(jià)格的更合理組合。

圖表6. “直覺生態(tài)系統(tǒng)”在2021年的進(jìn)展

來源：直覺外科公司公告、中康產(chǎn)業(yè)資本研究中心

在上述公司之外，跨國藥企巨頭強(qiáng)生一直在強(qiáng)化醫(yī)療器械業(yè)務(wù)，2019年以34億美元收購AurisHealth，其創(chuàng)始人Moll博士曾是直覺外科公司的共同創(chuàng)始人之一。在此之后，強(qiáng)生計(jì)劃研發(fā)超越達(dá)芬奇機(jī)器人的Ottava手術(shù)機(jī)器人系統(tǒng)。因?yàn)橐咔楹推渌麘?zhàn)略因素，強(qiáng)生在2021年10月宣布推遲的研發(fā)進(jìn)程，預(yù)計(jì)上市時(shí)間從2024年延遲到2026年。因此，直覺外科公司的新型機(jī)器人有可能與Ottava同時(shí)亮相。

結(jié) 語

在未來十年，直覺外科公司仍有望持續(xù)保持手術(shù)機(jī)器人全球銷量第一。然而，隨著兩大巨頭——美敦力和強(qiáng)生開始在手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)域發(fā)力，加之其他中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，手術(shù)機(jī)器人的市場競爭將更加激烈和復(fù)雜。正如美敦力在2022JPM報(bào)告中指出，手術(shù)機(jī)器人市場因?yàn)槌杀竞蛻?yīng)用壁壘而導(dǎo)致滲透極不充分。因此，各類玩家未來有望通過差異化創(chuàng)新使市場呈現(xiàn)百花齊放的局面。

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