向核心員工以超低價(jià)進(jìn)行股票激勵(lì) 國(guó)科微于業(yè)績(jī)考核設(shè)置遭市場(chǎng)質(zhì)疑

向核心員工以超低價(jià)進(jìn)行股票激勵(lì)，國(guó)科微(300672.SZ)對(duì)于業(yè)績(jī)考核的設(shè)置遭到市場(chǎng)質(zhì)疑。

限制性股票激勵(lì)計(jì)劃草案顯示，國(guó)科微將向不超過(guò)250名核心員工授予363.63萬(wàn)股限制性股票，占當(dāng)前公司總股本的2.02%，其中80%為首次授予。授予價(jià)格為55元/股，相較于草案披露當(dāng)日公司收盤(pán)價(jià)折價(jià)近55%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，本次股票激勵(lì)計(jì)劃中，國(guó)科微設(shè)置了2021年至2023年為業(yè)績(jī)考核期，其中一條解鎖條件為三個(gè)年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入不低于11億元、12億元、15億元，相當(dāng)于同比增長(zhǎng)50.48%、9.09%、25%，但這一增速明顯低于2019年至2021年上半年公司營(yíng)業(yè)收入增速35.68%、34.64%、393.08%。

不僅如此，今年上半年，國(guó)科微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.52億元，已經(jīng)完成了2021年收入考核指標(biāo)的86.55%。此份股票激勵(lì)方案的業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置，是否具有合理性，是否有助于發(fā)揮激勵(lì)作用，成為監(jiān)管部門(mén)關(guān)注重點(diǎn)，深交所在問(wèn)詢(xún)函中直指公司是否存在向相關(guān)人員變相輸送利益的情形。

此外，長(zhǎng)江商報(bào)記者還注意到，本次股票激勵(lì)方案中，國(guó)科微的控股股東、實(shí)控人向平將獲授18.18萬(wàn)股，占授予總數(shù)的5%，為董監(jiān)高中獲授金額最高的激勵(lì)對(duì)象。以國(guó)科微目前股價(jià)來(lái)看，向平獲授部分市值2041.6萬(wàn)元，目前浮盈超千萬(wàn)。

實(shí)控人獲得18.18萬(wàn)股授予數(shù)量最多

根據(jù)國(guó)科微9月24日披露的2021年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃草案，公司計(jì)劃向激勵(lì)對(duì)象授予363.63萬(wàn)股限制性股票，占當(dāng)前公司總股本的2.02%。其中，首次授予290.9萬(wàn)股，預(yù)留72.72萬(wàn)股，分別占本次授予權(quán)益總額的80%、20%。

此次股票激勵(lì)計(jì)劃擬首次授予的激勵(lì)對(duì)象不超過(guò)250人，為國(guó)科微公告本計(jì)劃時(shí)在公司(含控股子公司，下同)任職的董事、高級(jí)管理人員、中層管理人員(不包括獨(dú)立董事、監(jiān)事)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，首次授予激勵(lì)對(duì)象名單中，國(guó)科微現(xiàn)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理向平將獲授18.18萬(wàn)股，占授予計(jì)劃總數(shù)的5%，占上市公司當(dāng)前總股本的0.1%，為本次激勵(lì)計(jì)劃中獲授數(shù)量最多的高管。

向平也是國(guó)科微的控股股東、實(shí)控人。目前，向平直接持有國(guó)科微808.72萬(wàn)股，持股比例4.48%，為公司第四大股東，由向平100%持股的湖南國(guó)科控股直接持有國(guó)科微21.65%股份，為公司第一大股東，且公司第三大股東、持股11.68%的長(zhǎng)沙芯途是向平的一致行動(dòng)人。

國(guó)科微表示，向平是公司的創(chuàng)始人，對(duì)公司的發(fā)展起到核心關(guān)鍵作用，對(duì)公司治理穩(wěn)定性有重要影響。向平作為公司總經(jīng)理，全面主持公司的研發(fā)與經(jīng)營(yíng)管理工作，對(duì)公司的發(fā)展方向、戰(zhàn)略布局、經(jīng)營(yíng)決策及重大經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)具有重大影響，是公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理的核心。本激勵(lì)計(jì)劃將向平作為激勵(lì)對(duì)象符合公司的實(shí)際情況和發(fā)展需要，具有必要性和合理性。

此外，國(guó)科微的兩名董事、副總經(jīng)理周士兵、徐澤兵以及副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)龔靜將分別獲授5.45萬(wàn)股，占授予總數(shù)的1.5%，占公司總股本的0.03%。公司董事會(huì)秘書(shū)黃然獲授2.73萬(wàn)股，占授予總數(shù)的0.75%。其余245名核心管理人員、核心骨干員工將合計(jì)獲授253.64萬(wàn)股，占授予總數(shù)的69.75，占公司總股本的1.41%。

從授予價(jià)格來(lái)看，此份激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定授予價(jià)格為55元/股。以計(jì)劃草案披露當(dāng)日(9月23日)國(guó)科微收盤(pán)價(jià)121元/股計(jì)算，相當(dāng)于折價(jià)近55%。

值得關(guān)注的是，近幾個(gè)月以來(lái)國(guó)科微股價(jià)持續(xù)走高，年初公司股價(jià)還在50元左右徘徊，5月份突破百元，7月27日最高漲至182.9元/股，不到半年時(shí)間就上漲2倍多。截至9月29日收盤(pán)，國(guó)科微股價(jià)112.3元/股，當(dāng)日下跌8.55%。以此計(jì)算，向平獲授的18.18萬(wàn)股市值2041.6萬(wàn)元，相較于授予價(jià)格已經(jīng)增長(zhǎng)1041.7萬(wàn)元。

考核期營(yíng)收增速顯著低于過(guò)往水平

低價(jià)向員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)并不少見(jiàn)，但國(guó)科微業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置卻引發(fā)爭(zhēng)議。

此次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的考核年度為2021年至2023年三個(gè)會(huì)計(jì)年度，三個(gè)解除限售期的考核條件分別為2021年至2023年，國(guó)科微的營(yíng)業(yè)收入分別不低于11億元、12億元、15億元?；蛞?020年凈利潤(rùn)為基數(shù)，2021年至2023年國(guó)科微的凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)15%、30%、45%。

僅需滿(mǎn)足上市營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)條件之一，本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃就可以在對(duì)應(yīng)時(shí)間內(nèi)解除限售。而預(yù)留部分的考核年度為2022年和2023年，與上述考核條件標(biāo)準(zhǔn)相同。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2017年7月登陸創(chuàng)業(yè)板之后，國(guó)科微連續(xù)四年凈利潤(rùn)均為正增長(zhǎng)，其扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)曾在2017年出現(xiàn)下降，但此后連續(xù)三年快速拉升。

數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年，國(guó)科微分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.12億元、4億元、5.43億元、7.31億元，凈利潤(rùn)5264.48萬(wàn)元、5617.1萬(wàn)元、6812.78萬(wàn)元、7085.56萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)97.1萬(wàn)元、213.99萬(wàn)元、803.78萬(wàn)元、5595.97萬(wàn)元。

今年上半年，國(guó)科微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.52億元，同比增長(zhǎng)393.08%;凈利潤(rùn)-1022.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)49.35%。

在2019年至2021年上半年?duì)I業(yè)收入增速分別達(dá)到35.68%、34.64%、393.08%的情況下，本次業(yè)績(jī)考核中2021年至2023年?duì)I業(yè)收入增速分別為50.48%、9.09%、25%，考核期的營(yíng)收增速明顯低于過(guò)往三個(gè)報(bào)告期的營(yíng)收增速。

不僅如此，僅今年上半年，國(guó)科微已經(jīng)完成了2021年收入考核指標(biāo)的86.55%。而國(guó)科微的收入也呈現(xiàn)出了季節(jié)性特征，去年第四季度，國(guó)科微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.55億元，占去年全年?duì)I收的48.54%。

股票激勵(lì)計(jì)劃的目的在于讓員工分享公司發(fā)展紅利，促進(jìn)員工與公司共同成長(zhǎng)。但員工以低價(jià)獲得公司股票，市場(chǎng)質(zhì)疑國(guó)科微的業(yè)績(jī)要求是否過(guò)低，是否存在“白送錢(qián)”的現(xiàn)象。

問(wèn)詢(xún)函中，深交所要求國(guó)科微補(bǔ)充說(shuō)明2021年業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的原因及合理性，是否有助于發(fā)揮激勵(lì)作用，以及考核期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率顯著低于以前年度的原因及合理性，并對(duì)公司各年業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置與各期解除限售比例安排的匹配性，是否存在向相關(guān)人員變相輸送利益的情形，是否損害上市公司股東利益等方面提出質(zhì)疑。

關(guān)鍵詞： 核心員工 股票激勵(lì) 國(guó)科微 業(yè)績(jī)考核 設(shè)置