京東方首次殺入蘋果高端產(chǎn)品線 將為明年MacBookAir供應(yīng)MiniLED屏

就在兩天前，天風(fēng)證券蘋果分析師郭明錤發(fā)布報告稱，京東方首次殺入蘋果高端產(chǎn)品線，將為明年的 MacBook Air 供應(yīng) Mini LED 屏幕。

另一邊，驅(qū)動 IC 短缺造成的面板價格上漲讓京東方在 LCD 市場賺的盆滿缽滿。今年一季度，京東方營收接近 500 億元，同比增長超 100%，而凈利潤同比增長超過 8 倍，達到 51 億元，在面板產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了超過 10% 的凈利率。

而在京東方“吃飽”背后，其供應(yīng)鏈多家企業(yè)接連開啟了自己的 IPO 之旅，其中兩家已在 7 月接受問詢，還有三家已在今年內(nèi)成功上市。

在這些企業(yè)的 IPO 招股書中，我們可以明確地看到，它們的業(yè)務(wù)均與京東方密切相關(guān)，其中京東方占業(yè)務(wù)比例最高達到了 75% 以上，最少也有 5% 左右。

大哥吃飽，小弟自然也跟著喝湯。

而更值得注意的是，這些 IPO 企業(yè)的主要產(chǎn)品從屏幕生產(chǎn)設(shè)備到光學(xué)板材，甚至是 OLED 有機發(fā)光材料均有覆蓋。

這是否說明，不僅是中游屏幕制造領(lǐng)域，即使是上游材料設(shè)備領(lǐng)域，中國屏幕產(chǎn)業(yè)鏈也在悄然迎來自己關(guān)鍵的突破時刻?

在京東方崛起的背后，這些密集 IPO 的供應(yīng)鏈企業(yè)，在屏幕產(chǎn)業(yè)中扮演了怎樣的角色，它們的核心產(chǎn)品和技術(shù)是否實現(xiàn)了重要突破?這股 IPO 大潮退去后，能否有“真金”留下，成為國產(chǎn)屏幕產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵結(jié)點上的“催化劑”企業(yè)，都值得深入探求。

一、突破生產(chǎn)設(shè)備壁壘，借京東方打入蘋果華為產(chǎn)線

在京東方帶起的這波 IPO 潮中，我們能夠看到不少上游企業(yè)，它們并非京東方的直接供應(yīng)商，而是京東方“朋友的朋友”。

由于京東方打入了蘋果供應(yīng)鏈，并為國內(nèi)不少一線終端廠商供貨，所以也可以認為，這些上游企業(yè)憑借“京東方的成功”打入了世界級巨頭的供應(yīng)鏈中。

一直以來，國內(nèi)顯示技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢主要在于中下游，強大的制造能力和龐大的中端市場。而在上游材料、生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域，我們卻沒少被卡脖子。

此前，智東西對于中國 LCD 屏幕產(chǎn)業(yè)和 OLED 屏幕產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都進行過深入梳理，其實我們不難發(fā)現(xiàn)，目前三星、LG 等巨頭對于上游供應(yīng)商的牢牢把控，是有極強的歷史因素在里面的。

舉個最簡單的例子，生產(chǎn)頂級 OLED 屏幕需要的蒸鍍機，全球只有日本 Tokki 一家公司可以生產(chǎn)，而初期它每年僅能生產(chǎn) 4 臺這樣的機器。

據(jù)稱 Tokki 蒸鍍機的誤差范圍可以控制在 5 微米之內(nèi)，大約是一根頭發(fā)絲直徑的百分之一。而蒸鍍機整體的長度大約是 100 米，就像一列小火車，近 20 年前，這樣一臺蒸鍍機的價格大約是 8500 萬美元，而如今一臺頂級芯片光刻機的價格不過 1 億美元。

也就是說，蒸鍍機就是屏幕領(lǐng)域的“光刻機”。

在 Tokki 公司在一度瀕臨破產(chǎn)的時候，是三星出手相救，才使其得以延續(xù)，所以大部分高端蒸鍍機都被三星包攬。這“救命之恩”，其他企業(yè)如何與三星來比?

有時候，有錢也無法解決所有問題。

因此，自主高端屏幕生產(chǎn)設(shè)備的突破就顯得尤為關(guān)鍵了。

這次沖刺 IPO 的企業(yè)之一凌云光，其核心產(chǎn)品就包括各類屏幕的產(chǎn)線檢測設(shè)備，據(jù)稱其 LCD 點燈質(zhì)量檢測儀的檢測效率達到了人工的 3 倍以上，并能實現(xiàn)接近人眼極限的高動態(tài)范圍檢測。

凌云光的核心技術(shù)主要聚焦于機器視覺和光通信領(lǐng)域，而產(chǎn)線檢測設(shè)備通常都會應(yīng)用大量的機器視覺相關(guān)技術(shù)。

根據(jù) CINNO Research 統(tǒng)計，單以裝機數(shù)量計算，2020 年凌云光在中國中小屏面板全自動點燈檢測設(shè)備領(lǐng)域的市場占有率為 35.9%，位列行業(yè)第一，也是細分領(lǐng)域的一位頭部玩家。

其實目前不少機器視覺技術(shù)企業(yè)的 To B 產(chǎn)品，都在消費電子產(chǎn)業(yè)的各類產(chǎn)品生產(chǎn)線上有所應(yīng)用，作為檢測設(shè)備替代人工，這也是行業(yè)的大趨勢之一。

目前，凌云光的主要客戶之一就是京東方，一家占其營收 4.73%。值得一提的是，2016 年凌云光還開始成為蘋果公司在機器視覺領(lǐng)域的優(yōu)選短名單供應(yīng)商(Preferred Supplier List)。

另外，瑞聲科技、TCL 集團、鴻海精密(富士康)等我們熟悉的企業(yè)也出現(xiàn)在了其頭部客戶名單中。

我們不難發(fā)現(xiàn)，凌云光的客戶主要集中在中下游模組生產(chǎn)制造和終端產(chǎn)品生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。

單看屏幕領(lǐng)域，一塊屏幕的生產(chǎn)工藝流程是非常復(fù)雜的，而前文提到的被卡脖子的先進生產(chǎn)設(shè)備主要集中在工藝流程中靠前的部分，而檢測設(shè)備則位于后段，并非關(guān)鍵的核心生產(chǎn)設(shè)備。

與凌云光情況類似的，還有另一家已經(jīng)在今年 3 月正式登陸科創(chuàng)板的京東方供應(yīng)商深科達。

深科達的主要產(chǎn)品是平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備，具體來看，包括顯示模組、觸控模組、指紋識別模組的自動組裝、智能檢測設(shè)備。

現(xiàn)在他們也在向半導(dǎo)體封測、攝像頭組裝、智能裝備關(guān)鍵零部件制造等領(lǐng)域延伸自己的業(yè)務(wù)版圖。

深科達的頭部客戶我們也非常熟悉，京東方、TCL 華星光電、深天馬、維信諾等主流屏幕廠商和伯恩光學(xué)、藍思科技、歐菲光等消費電子產(chǎn)品關(guān)鍵零部件廠商均有涉及。其中京東方是占比最大頭，一家占據(jù)了營收的 12.16%。

而深科達的這些客戶又是很多科技巨頭的供應(yīng)商，深科達的檢測設(shè)備，在蘋果、華為、三星、小米、OPPO、vivo、榮耀等主流手機廠商的手機、平板電腦、智能手表等產(chǎn)品中均有應(yīng)用，覆蓋面還是比較廣的。

雖然總體來看，不論是凌云光還是深科達，其產(chǎn)品仍然不是屏幕生產(chǎn)工藝中的核心關(guān)鍵設(shè)備，但其研發(fā)實力及未來的潛力仍然值得關(guān)注。

分別成立于 2002 年和 2004 年的凌云光和深科達，都有著近 20 年的企業(yè)發(fā)展歷史，目前凌云光已經(jīng)掌握了 296 項境內(nèi)專利，公司研發(fā)人員超過 434 人，占比超過 34%。深科達也擁有 217 項專利和 35 項軟件著作權(quán)。

在屏幕生產(chǎn)設(shè)備上的一小步突破，背后是眾多中國屏幕領(lǐng)域科研人員的潛心研發(fā)。

或許今天我們只能拿下檢測設(shè)備，但隨著這些企業(yè)在巨頭供應(yīng)鏈中得到鍛煉，技術(shù)、工藝不斷升級，他們向上繼續(xù)突破的可能性也在不斷提升。

二、20 年攻堅突破材料技術(shù)，百萬重金拿下三星技術(shù)人才

如果說屏幕高端制造設(shè)備方面，“中國制造”還有比較好的工業(yè)基礎(chǔ)，那屏幕材料領(lǐng)域不少企業(yè)面對的則幾乎是“從零起步”的困境，被卡脖子的現(xiàn)象也更嚴重。

就比如在 OLED 領(lǐng)域，上游 OLED 材料大約要占整個 OLED 面板成本的 20%-30%，主要包括有機發(fā)光材料、電極材料、各類偏光片和封裝膠等等。

而在該領(lǐng)域，日本 idemitsu、韓國三星和 LG 化學(xué)、美國陶氏化學(xué)和 UDC，德國默克等歐美、日韓廠商基本上壟斷了全球 OLED 材料市場，僅就有機發(fā)光材料這一塊市場，日韓廠商就吃去了八成以上。

不僅是 OLED 屏幕，就連大陸屏企已經(jīng)占據(jù)絕對市場主導(dǎo)的 LCD 領(lǐng)域，核心材料依然是老大難。LCD 既然叫做“液晶屏”，液晶自然是最基礎(chǔ)的材料，而在混合液晶材料領(lǐng)域，德國日本巨頭壟斷了全球 90% 以上的市場。

在這些屏幕核心材料領(lǐng)域，海外巨頭們對專利及技術(shù)做了嚴密的系統(tǒng)性布局和封鎖。在起跑線上落后幾十年的國內(nèi)企業(yè)，短期內(nèi)是極難突破這些壁壘的。

當(dāng)然，我們也看到了希望，6 月開始沖刺科創(chuàng)板 IPO 的大陸企業(yè)萊特光電，其主要業(yè)務(wù)就是 OLED 有機發(fā)光材料的研發(fā)生產(chǎn)，目前已經(jīng)實現(xiàn)了幾種 OLED 有機材料的量產(chǎn)供應(yīng)。

目前萊特光電已經(jīng)拿下了京東方、和輝光電、TCL 華星光電等客戶，并成為了京東方 OLED 發(fā)光功能材料中唯一的國內(nèi)供應(yīng)商。

在 OLED 終端材料領(lǐng)域，萊特光電目前積累了 61 項授權(quán)專利，正在申請的專利有 191 項，這些專利覆蓋了發(fā)光層、空穴傳輸層、電子傳輸層材料等。

在 OLED 屏幕中，陰極、陽極和發(fā)光層是最核心的材料，可以看到，目前在這些關(guān)鍵材料領(lǐng)域，大陸企業(yè)也能夠找到一些突破點。

在這些重要突破背后，關(guān)鍵人才發(fā)揮著關(guān)鍵作用。在萊特光電的 IPO 招股書中，我們能找到一位重要的科學(xué)家，名為金榮國，他曾經(jīng)在三星顯示的研發(fā)中心擔(dān)任首席工程師，其能力和重要性不言而喻。

而金榮國 2020 年的薪酬為 334 萬元，不僅是萊特光電董事長年薪的 2.77 倍，更是其余五位核心技術(shù)人員年薪總和的 2.5 倍多。金榮國一人占了董事、監(jiān)事、高管、核心技術(shù)人員薪酬總額的 40%。

這不免令人唏噓，但同時，也表明了一個不爭的事實：屏幕產(chǎn)業(yè)對于核心技術(shù)人才的需求是十分迫切的，但國內(nèi)相關(guān)人才卻存在巨大缺口。

這些，也是國內(nèi)屏幕產(chǎn)業(yè)迎頭趕上的最大絆腳石之一。

另一方面，雖然萊特光電突破了 OLED 有機發(fā)光材料相關(guān)技術(shù)，但距離大規(guī)模量產(chǎn)落地還有一定距離。

有國內(nèi)屏幕企業(yè)內(nèi)部人士告訴智東西，目前具有自主知識產(chǎn)權(quán)的國產(chǎn) OLED 材料還遠未實現(xiàn)規(guī)?；N售，市場份額也比較低。

除了 OLED 發(fā)光材料，在 LCD 屏幕材料領(lǐng)域，豐盛光電作為京東方供應(yīng)商之一，也在今年 6 月開始了自己的 IPO 沖刺，他們也是一家有著近 21 年歷史的企業(yè)。

導(dǎo)光板是豐盛光電的主要產(chǎn)品之一，這類板材在大尺寸液晶電視、液晶顯示器等產(chǎn)品中都經(jīng)常用到。

豐盛光電的客戶大多是面板企業(yè)的上游供應(yīng)商，比如蘇州天祿、商祺光電，我們也許不熟悉，但豐盛光電產(chǎn)品的最終實際終端客戶，我們都不陌生，包括京東方、三星、LGD、友達光電、華為、海信、小米、創(chuàng)維等等。

可以說他們的客戶從海外巨頭到國內(nèi)主流顯示終端廠商均有覆蓋，公司擁有的專利數(shù)量為 34 項。現(xiàn)在豐盛光電也在向新興的 Mini LED、量子點等技術(shù)方向發(fā)力，研發(fā)這些技術(shù)涉及的導(dǎo)光板材料。

當(dāng)然，客觀上來說，LCD 屏幕主要分為液晶面板和背光模組兩大部分，背光模組占整體約五分之一的成本，但背光模組的核心材料并非導(dǎo)光板，而是各類光學(xué)膜。

目前全球光學(xué)膜領(lǐng)域 80% 的產(chǎn)能都被海外巨頭壟斷，其中以日本公司占據(jù)絕對主導(dǎo)，例如我們熟悉的三菱、東麗等等。

可以看到，雖然國內(nèi)屏廠在中游的生產(chǎn)制造環(huán)扮演的角色越來越重要，甚至在 LCD 市場份額上面沒有對手，但在面板上游核心技術(shù)領(lǐng)域，仍然有諸多空白需要填補。

三、京東方“小弟”密集 IPO 背后，國產(chǎn)屏幕技術(shù)或迎關(guān)鍵拐點

京東方在蘋果供應(yīng)鏈中取得的成績，讓目光更多聚焦到了大陸屏幕廠商的身上，但同時我們也能看到這些大陸面板巨頭背后，在中國屏幕產(chǎn)業(yè)鏈上，一個個光點都在閃爍。

誠然，IPO 成功并不能給這些企業(yè)帶來技術(shù)上的突飛猛進，但從這一份份厚厚的招股書中，我們可以看到這些產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)正在一條條細分賽道上奮力前行。

除了凌云光、萊特光電、豐盛光電、深科達等企業(yè)，還有不少身影都走在相似的賽道上并取得了不錯的成績，比如在去年 7 月完成科創(chuàng)板 IPO 過會的奧來德，在 OLED 有機發(fā)光材料、蒸發(fā)源設(shè)備方面均有所突破。

要知道，蒸發(fā)源設(shè)備是蒸鍍機的核心組件之一，而蒸鍍機則是 OLED 面板生產(chǎn)中最重要的設(shè)備。

奧來德也是京東方、維信諾等屏幕廠商的重要供應(yīng)商，這兩家巨頭是奧來德 OLED 材料和蒸發(fā)源設(shè)備的重要客戶，而從這些產(chǎn)線生產(chǎn)出的 AMOLED 屏幕，在華為、小米、中興等品牌的手機產(chǎn)品中都有所應(yīng)用。

要知道，成立于 2014 年的年輕企業(yè)奧來德，最初只是一家銷售 OLED 材料的企業(yè)，但經(jīng)過多年積累，如今在有機發(fā)光材料方面，他們已經(jīng)獲得了 101 項國內(nèi)專利，并且真正在上游材料領(lǐng)域殺出了自己的一片市場。

當(dāng)然，通過上文的分析我們也能清晰的看到，在先進屏幕生產(chǎn)設(shè)備、屏幕核心材料領(lǐng)域，我們?nèi)匀挥泻芏喙φn要“補”。

現(xiàn)有的國內(nèi)屏幕產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的突破更多聚焦在一些非核心設(shè)備和非核心材料領(lǐng)域。比如在 OLED 制造設(shè)備、偏光片、彩色濾光片這些關(guān)鍵領(lǐng)域，日韓企業(yè)仍然占據(jù)著絕對的主導(dǎo)優(yōu)勢，大陸廠商一時還難以有實質(zhì)性突破。

不過，另一方面，中美科技戰(zhàn)的持續(xù)、貿(mào)易摩擦的加劇、中國科技產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化的浪潮都成為了大陸屏幕產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)突圍的客觀契機。

非常明顯地，在原本三星壟斷的手機高端 AMOLED 屏幕領(lǐng)域，包括京東方、TCL 華星光電、維信諾在內(nèi)，越來越多的國內(nèi)屏幕廠商都在嘗試產(chǎn)品和技術(shù)上的突破，并成功分到了部分蛋糕。

不論是華為、小米、OPPO、vivo 還是榮耀，主流手機廠商們也越來越多地在產(chǎn)品中使用國產(chǎn)屏幕。并且要注意的是，不是在邊緣產(chǎn)品中小范圍試用，而是在主力旗艦產(chǎn)品中大規(guī)模量產(chǎn)應(yīng)用。

一方面，現(xiàn)在國產(chǎn)高端 AMOLED 屏幕已經(jīng)在顯示效果上幾乎追平了三星，并且隨著新產(chǎn)線的落地，國內(nèi) AMOLED 產(chǎn)能也在快速趕上。另一方面，國產(chǎn) AMOLED 屏幕更多應(yīng)用也帶動了屏幕上游供應(yīng)鏈廠商產(chǎn)品和技術(shù)的發(fā)展。

一條良性循環(huán)大鏈已經(jīng)在中國屏幕產(chǎn)業(yè)中滾動起來。

結(jié)語：京東方“帶飛”之后，“小弟”或闖出更廣天地

在屏幕領(lǐng)域，我們走的晚了些，京東方用了 28 年，殺入國際一流廠商高端產(chǎn)品供應(yīng)鏈，并在 LCD 面板市場做到了全球第一。

而在這樣的輝煌成績背后，隨著國內(nèi)玩家的市場盤子逐漸擴大，無數(shù)“陪跑”供應(yīng)鏈玩家也開始逐漸走到前臺，甚至開啟了自己的 IPO 沖刺之旅。從它們身上，我們看到了從關(guān)鍵設(shè)備到核心材料的技術(shù)突破。

今天，不論是智能手機、平板電腦、智能電視還是各類 AIoT 產(chǎn)品、智能家電，屏幕仍然是人機交互最主要的媒介之一。而把握屏幕核心技術(shù)，也成為了科技產(chǎn)業(yè)中的關(guān)鍵一環(huán)。

京東方、TCL 華星光電等國內(nèi)顯示巨頭對國產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品的采納應(yīng)用也給了這些“小弟”們良好的生長養(yǎng)料。IPO 只是一個起點，在國內(nèi)資本市場不斷成熟、政策紅利助推的大背景下，這批上市生力軍也必將加速成長，給國產(chǎn)屏幕技術(shù)的突破，帶來更多動力。

關(guān)鍵詞： MacBookAir 明年 供應(yīng) 京東方 高端產(chǎn)品線