阿里巴巴發(fā)布第三財季業(yè)務(wù)報告 年度活躍用戶數(shù)要被拼多多追平

阿里巴巴發(fā)布了 2021 財年第三財季(自然年 2020 年第四季度)的業(yè)務(wù)報告。

財報顯示，2020 年第四季度，阿里巴巴實現(xiàn)營收 2210.8 億元人民幣，同比增長 37%，市場預期 2153.2 億元，去年同期 1614.6 億元。凈利潤 592.1 億元，市場預期 523.09 億元，去年同期為 464 億元，同比增長 27%。

需要注意的是，去年 10 月，阿里巴巴曾 36 億美元增持高鑫零售，持股比例由 51% 增加到 72%，同時高鑫零售也在本次并表。如果剔除高鑫零售并表帶來的影響，阿里本季度營收增長為 27%。經(jīng)調(diào)整 EBITDA(息稅折舊攤銷前利潤)增長為 21%。

核心商業(yè)增長強勁，高鑫零售首次并表

先來看看阿里各業(yè)務(wù)板塊的表現(xiàn)。

2020 年第四季度，阿里來自核心商業(yè)的收入為 1955 億元，較上年同期的 1414.8 億元增長 38%，占阿里總營收的 89%。相比于過去 3 個季度分別 19%、34%、29% 的核心商業(yè)收入增長，阿里在核心商業(yè)領(lǐng)域回溫明顯。

其中，作為四季度的 “重頭戲”，天貓雙十一總 GMV 達到 4982 億元。不過，本次天貓雙十一分為兩個銷售期，時間跨度從 11 月 1 日 0 時至 11 日 24 時。淘寶、天貓總裁蔣凡表示，同周期、同口徑下，天貓雙十一 GMV 增長為 26%，漲幅不及核心商業(yè)領(lǐng)域營收 38% 的增長。

此外，阿里云 2020 年第四季度營收為 161.15 億元，上年同期營收為 107.21 億元，同比增長 50%，營收占比達到了 7%。

阿里大文娛營收為 80.79 億元，上年同期為 80.28 億元，同比增長 1%，占據(jù)阿里總營收的 4%;創(chuàng)新業(yè)務(wù)營收 13.5 億元，同比增長 9%，占據(jù)營收的比例不足 1%。

本次并表的高鑫零售，旗下業(yè)務(wù)主要包括大潤發(fā)及歐尚超市，目前已接入阿里系的淘鮮達、餓了么、天貓超市等，由阿里驅(qū)動的線上購物已占高鑫零售收入的 24%。

根據(jù)其日前發(fā)布的財報，業(yè)務(wù)發(fā)展處于線下向線上的轉(zhuǎn)型期，營收增長陷入停滯，毛利甚至出現(xiàn)了下降。

去年全年，高鑫零售營收 954.96 億，同比增長僅為 0.1%。歸屬上市公司股東的凈利潤 28.72 億元，同比增長 1.3%。毛利 243.43 億元，同比下降 5.4%。

由于社區(qū)團購業(yè)務(wù)的興起及疫情因素疊加等多種原因，高鑫零售被瑞信、建銀國際等多家機構(gòu)下調(diào)目標價，其中瑞信甚至預測高鑫零售在今明年的業(yè)務(wù)將 “跑輸大市”。

活躍用戶恐被拼多多追平，“種子業(yè)務(wù)”浮出水面

運營數(shù)據(jù)方面，阿里巴巴在中國零售市場移動月活躍用戶數(shù)達 9.02 億。年度活躍消費者達 7.79 億，單季凈增 2200 萬，創(chuàng)過去 8 個季度新高。

盡管如此，阿里巴巴的年度活躍用戶數(shù)據(jù)在本季度仍有被拼多多追平的可能。

上個季度，阿里體系內(nèi)年度活躍用戶為 7.57 億，單季度增長 1500 萬。相比之下，拼多多的這一數(shù)據(jù)以及達到了 7.31 億，單季度增長 4810 萬。

目前，拼多多尚未公布第四季度財報，但若繼續(xù)按照這個增長勢頭，在下個季度，拼多多的年度活躍用戶有超越阿里的可能。

在獲取新用戶上，根據(jù)阿里巴巴董事局主席兼 CEO 在財報電話會上的表述，阿里的主要發(fā)力方向仍是下沉市場，淘寶特價版是其觸及該市場的主要方式。

截至 2020 年 12 月 31 日的 12 個月，淘寶特價版年度活躍消費者超 1 億。在 2020 年 12 月，淘寶特價版月活躍用戶也突破 1 億。

而在提升用戶活躍度(使用和購買行為)問題上，主要是通過手淘改版、增加短視頻、直播內(nèi)容等方式。

去年 11 月底，手機淘寶完成了 6 年以來的最大改版，主要包括三大變化：“猜你喜歡”進入淘寶 App 首頁第一屏;“微淘”升級為首頁 “訂閱”頻道;整合多類內(nèi)容集中于中心化內(nèi)容平臺 “逛逛”。

不難看出，本次手淘改版主要集中在推薦信息流地位的提升，以及加碼包括短視頻和直播在內(nèi)的內(nèi)容豐富度。此前，曾有不少品牌表示改版升級后店鋪流量明顯增長，拉新效率顯著提升。

完美日記創(chuàng)始人陳宇文曾在接受包括搜狐科技在內(nèi)的媒體采訪時表示：“(手淘)改版后一下變輕了，符合年輕用戶的閱讀習慣，我自己又愿意重新打開來刷一刷，包括算法的應(yīng)用和短視頻的加持，很清爽、(看起來)很舒服。”

根據(jù)本次財報披露的數(shù)據(jù)，淘寶首頁推薦帶來的頁面訪問量同比增長超 90%。

另外，截至 2020 年 12 月 31 日的 12 個月內(nèi)，淘寶直播 GMV 超過人民幣 4000 億元。較 2019 年全年的 2000 億元同比增長 100%。盡管增速不俗，但在同行對比之下，這一數(shù)據(jù)卻稱不上驚艷。

根據(jù)快手招股書，其 2020 年上半年快手電商 GMV 達到了 1096 億元，有望完成 2500 億元的目標，而在 2019 年，快手的直播電商 GMV 為 596 億元。換句話說，快手 2020 年在直播電商上有望達到 300% 的增長。

在本次財報電話會中，阿里還強調(diào)了將重點投入的 “種子業(yè)務(wù)”，包括淘寶特價版、淘寶直播、淘鮮達、淘寶短視頻以及淘寶買菜等，涉及下沉市場、直播電商、O2O、短視頻及社區(qū)團購等多種業(yè)務(wù)形態(tài)。

在每個賽道上，阿里都在面臨著強勁的對手，如在社區(qū)團購中，拼多多、美團、滴滴等都表示將 “沒有上限”地進行投入。

阿里云盈利在望，菜鳥經(jīng)營現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正

本季度，阿里巴巴主要財務(wù)亮點來源于阿里云及菜鳥網(wǎng)絡(luò)：阿里云經(jīng)調(diào)整 EBITA 轉(zhuǎn)正，達到 2400 萬，菜鳥網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)正經(jīng)營現(xiàn)金流。

在我國云服務(wù)市場，阿里云是第一個吃螃蟹的公司，其創(chuàng)始人王堅曾因為研發(fā)云計算過于 “燒錢”而被稱作 “騙子”，云業(yè)務(wù)也曾連續(xù)多年在阿里內(nèi)部拿低績效。

直到馬云發(fā)話 “我每年給阿里云投 10 個億，投個十年，做不出來再說。”，阿里云業(yè)務(wù)才開始逐漸有所發(fā)展，并成為國內(nèi)乃至亞洲市場份額第一的玩家。

早在上個季度，阿里巴巴 CFO 武衛(wèi)就曾表示阿里云業(yè)務(wù)有望在 2021 財年(自然年 2020 年 Q2-2021 年 Q1)實現(xiàn)盈利。2020 年第二季度，阿里云營收達到 149 億元，同比增幅達 60%，其中約為 1.5 億元，虧損僅占據(jù)其營收的 1%。

不過，阿里云也在面臨著國內(nèi)競爭對手的追趕，尤其是華為云及騰訊云。

其中，騰訊云是騰訊 to B 發(fā)展戰(zhàn)略的主要業(yè)務(wù)方向，據(jù) Gartner 發(fā)布的企業(yè)公有云服務(wù)市場份額報告，在 IaaS 市場，2019 年騰訊云全球市場份額較 2018 年上升一名，排名全球第五。在全球 Top5 云計算廠商中，騰訊云保持增速第一。

對于華為云來說，云業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀槿A為在手機業(yè)務(wù)遇阻后的第二條增長曲線，因此，華為云也將是阿里云的強勁競爭對手之一。不久前，華為消費者 BG 總裁余承東將兼任華為 Cloud & AI BG 總裁的消息傳開。

菜鳥網(wǎng)絡(luò)方面，本季度，其收入同比增長 51% 至人民幣 113.60 億元，占據(jù)了阿里總收入的 5%，并實現(xiàn)正經(jīng)營現(xiàn)金流。

財報將增長的主要原因歸功于跨境及全球零售商業(yè)業(yè)務(wù)所帶來的已履約的訂單量的增長。目前，通過菜鳥網(wǎng)絡(luò)，中國訂單送到國際市場的平均派送時間縮短了 3.5 天。菜鳥表示，未來還將持續(xù)投入建設(shè)全球智能物流骨干網(wǎng)。

反壟斷調(diào)查懸而未決，螞蟻 IPO 仍存重大不確定性

當然，拋開業(yè)務(wù)發(fā)展情況，留給阿里巴巴最大的風險點依然在于懸而未決的反壟斷調(diào)查以及被暫緩的螞蟻集團 IPO。

去年 12 月 23 日，市場監(jiān)管總局依法對阿里巴巴集團實施 “二選一”等涉嫌壟斷行為進行立案調(diào)查。對此，阿里巴巴集團董事局主席兼 CEO 張勇表示，目前這項調(diào)查正在進行中，阿里成立了由多個相關(guān)部門負責人組成的專項工作組，開展相關(guān)業(yè)務(wù)自查工作。阿里也對外表態(tài)，調(diào)查結(jié)束后，將進一步向市場提供更新信息。

而螞蟻集團被暫緩的 IPO 則發(fā)生在去年 11 月 3 日。針對螞蟻金團被暫緩上市，張勇稱，目前尚無法全面、準確評估該事件對于阿里巴巴的影響。

“不過，這兩個事件是阿里冷靜反思和提升自己的重要機會。面對激烈的市場競爭，阿里將進一步通過創(chuàng)新不斷升級創(chuàng)造客戶價值的能力。面對反壟斷調(diào)查，我們的態(tài)度是坦誠面對，積極配合。”張勇表示。

另外，針對花唄業(yè)務(wù)調(diào)整是否會對阿里核心電商營收有所影響的疑問，張勇表示，花唄的信用額度并不是影響消費者購買行為的主要因素，另外消費者線上使用在只占花唄全部授信的一小部分，消費者在支付寶中也綁定了包括了信用卡在內(nèi)的多種資金來源。

作為馬云 “履帶戰(zhàn)略”的重要承載業(yè)務(wù)，云業(yè)務(wù)和菜鳥網(wǎng)絡(luò)在本季度都迎來了 “開花結(jié)果”。但阿里仍有兩只 “靴子”等待落地，又面臨被拼多多追平年度活躍用戶的可能。

在監(jiān)管和增長的雙重壓力下，云業(yè)務(wù)、菜鳥網(wǎng)絡(luò)以及被歸類為 “種子業(yè)務(wù)”的淘寶買菜、淘寶直播等又將如何承載阿里未來的業(yè)務(wù)發(fā)展，仍需時間給出答案。

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