富貴險中求 蔚來開盤漲翻倍

蔚來，一家走在輿論風口浪尖的新造車企業(yè)，最慘時候美股跌到 1.19，昨晚又因為最新公布的信息，開盤就大漲，截止發(fā)稿前，最高漲到了 2.23 美元，漲幅 30.41%。

也就是說，如果你操作得當且敢于冒險，昨晚一晚就能讓自己股票投入近乎翻倍。

蔚來的輿論兩極化太嚴重了，車主認為蔚來是新能源車里質量和體驗最好的品牌之一，JD Power 的調研也證明了這一點，我自己前段時間也開了一周蔚來 ES8，因為家里沒有充電樁，代客補電的服務也確實挺方便的。但又有另外一種聲音說，羊毛出在羊身上，車主現(xiàn)在覺得體驗夠爽，都是在透支蔚來的生命，高成本的服務模式是沒辦法延續(xù)的，股票一直跌也非常合理。

這就很容易陷入一種無休止的爭論，雙方覺得自己都挺有理，但說真的，這么爭論挺沒意思的，爭論到頭，無非是討論出個新造車生存方法論，看著還挺事后諸葛亮的。

所以倒真不如看看蔚來股價大幅變動背后，究竟是什么引發(fā)的變動。一方面是看看自己有沒有一夜實現(xiàn)財務自由的機會，另一方面，也是更新下自己認知，看看在資本市場，什么信息被認作是值錢的，我們可以稱之為利好消息，當然，利好消息在行業(yè)中被放大，也可以被叫做是風口。

首先，最近幾天的漲幅，主要是兩個事情影響的，一個是 10 月份的蔚來交付數(shù)據(jù)，另外一個是昨晚蔚來公布的和 Intel 子公司，自動駕駛公司 Mobileye 公布了新合作。

昨天蔚來公布交付數(shù)據(jù)，10 月份，蔚來汽車交付 2526 臺，環(huán)比上漲 25%，同比增長 61%，是 2019 年交付數(shù)量最高的一個月。在這 2526 臺里，2220 臺是 ES6，306 臺是 ES8，而 ES6 作為蔚來從今年年中到現(xiàn)在為止的主力車型，目前交付 5 個月，累計交付了 6829 臺。

作為車企，甭管是不是新造車或者是不是新能源車，把車賣出去是最關鍵的事情，至少從現(xiàn)在的銷量增長來看，蔚來 ES6 確實做的還不錯。兩千多輛看起來不多，但如果放在如今的中國車市，這個銷量別說放在新能源車排名，放在中國所有 SUV 銷量中，ES6 也能排在個銷量前 100 的行列里了，至于國內目前在售的一共有多少 SUV?燃油車和新能源車全算上，大概是 250 款左右，也就是蔚來怎么著還能算個中上游。

這也不難理解為什么蔚來在公布了 10 月份銷量后，股市應聲上漲了一波。ES6 相比于 ES8，是一款競爭力更好的車型，續(xù)航更長，售價也低，配合與 ES8 完全一樣的用車服務，自然賣得更好，也能給蔚來帶來更多的現(xiàn)金流，支持繼續(xù)投入。

不過股市并不是個完全看你現(xiàn)在成績來變動的平臺，本質上，股票的漲跌，是受投資人的未來預期所影響的。蔚來昨晚股票開盤能漲 30%，最大的原因是公布了與 Mobileye 的合作。

對外消息是這樣的，各位可以品一品：

蔚來與全球領先自動駕駛技術公司Mobileye達成戰(zhàn)略合作，共同打造L4級別自動駕駛車型，在全球范圍內推動智能交通服務的變革。

Mobileye負責提供領先的Mobileye EyeQ系統(tǒng)芯片以及相關的軟件，蔚來負責進行整車級別的自動駕駛系統(tǒng)開發(fā)、集成和車型大規(guī)模量產，致力成為全球范圍內首批在量產車型上實現(xiàn)L4級別自動駕駛的品牌。

蔚來將在自動駕駛量產車型基礎上，為Mobileye打造專門用于智能出行服務的特別版，Mobileye將批量采購該車型版本。

為了避免一些讀者的知識盲區(qū)，我也來簡單給大家翻譯一下這個消息的重要程度。

首先，先來簡單談談 Mobileye 這家公司。1999年成立，2014 年紐交所掛牌，市值 80 億，上市三年英特爾以153億美元收購。作為一家計算機視覺公司，Mobileye 能實現(xiàn)如此高溢價的原因，籠統(tǒng)說是抓住了自動駕駛的風口，更仔細一點是因為：1、高增長市場中行業(yè)龍頭溢價，2、芯片和算法協(xié)同開發(fā)產生的低成本優(yōu)勢，3、與主機廠深度的合作關系，4、高精度地圖布局。

Mobileye 和大部分自動駕駛創(chuàng)業(yè)公司不同，因為是依托計算機視覺，所以 Mobileye 的技術落地速度很快，從 ADAS，也就是駕駛輔助，到全自動駕駛，都有涉及，自然可以現(xiàn)在未來兩手抓。

如今的 Mobileye 能如此成功，占有 70% 的市場份額，和之前特斯拉大膽使用 Mobileye 技術推出 Autopilot 自動駕駛輔助分不開的。但因為致死事故與特斯拉分手后(主要是特斯拉宣傳太冒進)，Mobileye 不愿意再為特斯拉在技術推薦上的不負責背鍋，轉而為其他類似于寶馬/奧迪/捷豹路虎/雷諾這樣的整車廠提供 ADAS 駕駛輔助套件，這比為特斯拉擔風險去做所謂的自動駕駛要掙錢多了。

光現(xiàn)在掙錢還不夠，駕駛輔助是個能明確看到發(fā)展未來方向的技術，我們暫且先不管政策、倫理以及法規(guī)層面上全自動駕駛在短期內的發(fā)展，但自動駕駛這個技術毫無疑問在未來會取代如今的駕駛輔助，成為技術主流。這也就是前兩年自動駕駛成為風口的最重要原因。

但全自動駕駛技術的推進時候有個非常大的問題，就是研發(fā)成本投入巨大，且如果不堅持做，一步一步來測試調整，就沒法把技術的量變積累成為體驗的質變。另一方面政策和法規(guī)也會與技術的發(fā)展有個滯后期，技術不進一步，我們也很難看到政策先行。

所以從現(xiàn)在的發(fā)展狀況來看，全自動駕駛想要真正普及，先是要從小規(guī)模的商業(yè)化自動駕駛車隊開始，也就是 Mobileye 要做 Robotaix 自動駕駛出租車的原因。畢竟這種落地方式規(guī)?？煽?，技術實現(xiàn)比較現(xiàn)實，盈利空間也比較明晰，同時也更好收集實際數(shù)據(jù)來優(yōu)化自動駕駛方案。

但自動駕駛公司終究是做自動駕駛技術的，還是需要整車廠來承載技術，落地技術。所以 Mobileye 在中國就選擇了蔚來。

Mobileye 愿意選擇與蔚來合作，你可以從兩方面來理解，一是畢竟蔚來是一家創(chuàng)業(yè)公司，就如同特斯拉一樣，內部推進一個事情的效率再怎么樣也是要比傳統(tǒng)豪華車企快，再加上產品線比較簡單，運用新技術時候只要是安全性能達標，就可以盡快測試然后落地。另一方面是Mobileye 也確實跟蔚來有過非常愉快的過往合作案例，所以在推進自己最新的全自動駕駛技術的時候，也愿意繼續(xù)與蔚來合作。

2017 年蔚來 ES8 合作，是全球首發(fā)搭載 Mobileye Q4 芯片的車型，比寶馬在全新 X5 上用 Q4 芯片多了小一年。在自家車型上越早用越先進的芯片，對于消費者來說絕對是沒有任何壞處的，畢竟可以通過之后的 OTA 增強更多車載功能，ES8 經過了 OTA 之后，目前已經擁有了高級別駕駛輔助的功能，且實測體驗還不錯。

這一次與 Mobileye 的合作，蔚來就有了在短期未來內實現(xiàn) L4 級別全自動駕駛的能力，且通過更深入的合作，能夠進一步減少自己在自動駕駛這個看上去目前費力不討好的研發(fā)環(huán)節(jié)的成本。或者再實際一點，Mobileye 為了在中國推進嘗試自動駕駛無人車，還會采購一批蔚來車型，雖然沒對外公布具體的采購數(shù)量，但在 Mobileye 對外給出的官方聲明里，自動駕駛出租車的落地時間是 2022 年。在整個合作中，蔚來會負責針對乘用車市場和智能出行服務進行整車級別的自動駕駛系統(tǒng)開發(fā)，集成和大規(guī)模量產。

也就是說，至少在自動駕駛行業(yè)領頭羊的 Mobileye 眼中，蔚來的形象絕對不像在中國互聯(lián)網中存在的那樣不堪，而是在未來幾年內還都有相當好的發(fā)展前景。Mobileye 他們之前其實也簽訂了一個在自己老家以色列做自動駕駛出租車的合作，合作方是大眾。在中國推進新技術，蔚來是他們的首選合作方

有了行業(yè)頭部企業(yè)的合作背書，蔚來股價一夜猛漲也并不那么難以理解了。而對于蔚來，也真沒必要一直唱衰，中國新造車公司發(fā)展幾年，該死的死，該留的留，市場反饋自然會給個答案，蔚來在過去幾年犯了不少錯誤，也得到了本該得到的教訓，優(yōu)化人員結構和成本，把最寶貴的錢留給研發(fā)和用戶服務，做一家能讓車主滿意的車企，遠比做一家迎合互聯(lián)網輿論風向“政治正確”的公司更重要。

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